Indhold
En virksomheds beta er det numeriske mål for, hvor tæt virksomhedens aktier er korreleret med aktiemarkedet som helhed. En nul beta betyder, at der ikke er nogen sammenhæng mellem virksomhedens aktie og markedet; en positiv beta betyder, at selskabets aktier bevæger sig i samme retning som markedet, og en negativ beta betyder, at selskabets aktier er omvendt korreleret med markedet (de bevæger sig i den modsatte retning). En unlevered beta sammenligner bevægelsen af en virksomheds aktie uden gælden med bevægelsen på markedet. Ved at fjerne virkningerne af gæld måler en ubegrundet beta graden af risiko fra virksomhedens underliggende operationer. Af denne grund er unlevered beta et populært mål for systemisk risiko og bruges i vid udstrækning af investorer og virksomhedsledere.
Trin 1
Få virksomhedens gearede beta på Yahoo! Finansiere. Indtast virksomhedens aktiesymbol i søgefeltet, og klik på linket "Nøglestatistik" i venstre side af siden. Den gearede beta er det beta-tal, der vises på resultatsiden.
Trin 2
Bestem selskabets selskabsskattesats ved at dividere dets omkostningssats med dets selvangivelse før skat. For at være konservativ skal du bruge virksomhedens gennemsnitlige skattesats i de sidste tre år.
Trin 3
Beregn virksomhedens gældskvote ved at dividere den samlede gæld med egenkapitalen på selskabets balance.
Trin 4
Beregn virksomhedens uklare beta efter følgende formel: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. I denne formel er Bl den gearede beta, du fik på Yahoo! Finansiering i trin et, Tc er den gennemsnitlige selskabsskattesats, som du har beregnet i trin to, og D / E er forholdet mellem gæld og egenkapital beregnet i trin tre. Antag som et eksempel, at en virksomhed har en gearet beta på 1,6, en gennemsnitlig selskabsskattesats på 35%, en samlet gæld på R $ 100,00 og en egenkapital på R $ 200. Virksomhedens uklare beta er 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.